Apr 152 min read

التداول النقدي مقابل التداول بالهامش: فهم الأساسيات

في عالم الأسواق المالية، يتوفر لدى المستثمرين مجموعة متنوعة من الخيارات عندما يتعلق الأمر بتنفيذ الصفقات. ومن بين هذه الخيارات التداول النقدي والتداول بالهامش، ولكل منهما مجموعة خاصة به من القواعد والمخاطر والمكافآت المحتملة. في منشور المدونة هذا، سنستكشف التعاريف والقواعد والاختلافات بين التداول النقدي والتداول بالهامش، وتمكين المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة في مساعيهم التجارية.

التداول النقدي:

التداول النقدي، المعروف أيضًا باسم الحساب النقدي أو حساب التداول العادي، يتضمن شراء وبيع الأوراق المالية باستخدام الأموال المتوفرة بسهولة في حساب الوساطة الخاص بالمستثمر. في التداول النقدي، يجب أن يكون لدى المستثمرين ما يكفي من النقد أو ما يعادله لتغطية سعر الشراء الكامل للأوراق المالية في وقت المعاملة.

قواعد:

في التداول النقدي، يقتصر المستثمرون على مبلغ النقد المتاح في حسابات الوساطة الخاصة بهم. ولا يمكنهم اقتراض الأموال أو الاستفادة من مراكزهم لزيادة قوتهم الشرائية.
تتم تسوية الصفقات النقدية على أساس T+2 (تاريخ التداول بالإضافة إلى يومي عمل)، مما يعني أن الأموال يجب أن تكون متاحة للتسوية خلال يومي عمل بعد تاريخ التداول.
لا يمكن للمستثمرين شراء الأوراق المالية إلا بمبلغ يصل إلى المبلغ النقدي المتاح في حسابات الوساطة الخاصة بهم. لا يمكنهم التداول على الهامش أو اقتراض الأموال من الوسيط لتمويل صفقاتهم.

التداول بالهامش:

يسمح التداول بالهامش للمستثمرين باقتراض أموال من شركة الوساطة الخاصة بهم لشراء الأوراق المالية، والاستفادة من رأس مالهم الاستثماري وربما تضخيم عوائدهم. تمكن حسابات الهامش المستثمرين من التداول بما يتجاوز أرصدتهم النقدية، وذلك باستخدام الأوراق المالية الموجودة في حساباتهم كضمان للأموال المقترضة.

قواعد:

يتطلب التداول بالهامش من المستثمرين الحفاظ على الحد الأدنى من حقوق الملكية في حسابات الهامش الخاصة بهم، والمعروفة باسم متطلبات الهامش. عادة ما يتم التعبير عن متطلبات الهامش كنسبة مئوية من القيمة الإجمالية للأوراق المالية المحتفظ بها في الحساب.
يتيح التداول بالهامش للمستثمرين شراء الأوراق المالية بأموال مقترضة، مما يزيد من قوتهم الشرائية والعوائد المحتملة. ومع ذلك، فإنه يؤدي أيضًا إلى تضخيم المخاطر، حيث يمكن أن تتجاوز الخسائر الاستثمار الأولي.
تخضع حسابات الهامش لنداءات الهامش، والتي تحدث عندما تنخفض قيمة الأوراق المالية في الحساب عن الحد الأدنى لمتطلبات الهامش. يجب على المستثمرين إما إيداع أموال إضافية أو بيع الأوراق المالية لتلبية نداء الهامش واستعادة مستوى حقوق الملكية المطلوب.